簡述abs專案融資模式的運作程式

簡述abs專案融資模式的運作程式

ABS融資方式的運作過程分為六個主要階段。

第一階段：組建專案融資專門公司。採用ABS融資方式，專案主辦人需組建專案融資專門公司，可稱為信託投資公司或信用擔保公司，它是一個獨立的法律實體。這是採用ABS融資方式籌資的前提條件。

第二階段：尋求資信評估機構授予融資專門公司儘可能高的信用等級。由國際上具有權威性的資信評估機構，經過對專案的可行性研究，依據對專案資產未來收益的預測，授予專案融資專門公司AA級或AAA級信用等級。

第三階段：專案主辦人(籌資者)轉讓專案未來收益權。通過簽訂合同、專案主辦人在特許期內將專案籌資、建設、經營、債務償還等全權轉讓給專案融資專門公司。

第四階段：專案融資專門公司發行債券籌集專案建設資金。由於專案融資專門公司信用等級較高，其債券的信用級別也在A級以上，只要債券一發行，就能吸引眾多投資者購買，其籌資成本會明顯低於其他籌資方式。

第五階段：專案融資專門公司組織專案建設、專案經營並用專案收益償還債務本息。

第六階段：特許期滿，專案融資專門公司按合同規定無償轉讓專案資產，專案主辦人獲得專案所有權。