商業銀行併購貸款管理辦法

商業銀行併購貸款風險管理指引

第一章 總則

第一條 為規範商業銀行併購貸款經營行為，提高商業銀行併購貸款風險管理能力，加強商業銀行對經濟結構調整和資源優化配置的支援力度，促進銀行業公平競爭，維護銀行業合法穩健執行，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》等法律法規，制定本指引。

第二條 本指引所稱商業銀行是指依照《中華人民共和國商業銀行法》設立的商業銀行法人機構。

第三條 本指引所稱併購，是指境內併購方企業通過受讓現有股權、認購新增股權，或收購資產、承接債務等方式以實現合併或實際控制已設立並持續經營的目標企業或資產的交易行為。

併購可由併購方通過其專門設立的無其他業務經營活動的全資或控股子公司(以下稱子公司)進行。

第四條 本指引所稱併購貸款，是指商業銀行向併購方或其子公司發放的，用於支付併購交易價款和費用的貸款。

第五條 開辦併購貸款業務的商業銀行法人機構應當符合以下條件：

(一)有健全的風險管理和有效的內控機制;

(二)資本充足率不低於10%;

(三)其他各項監管指標符合監管要求;

(四)有併購貸款盡職調查和風險評估的專業團隊。

商業銀行開辦併購貸款業務前，應當制定併購貸款業務流程和內控制度，並向監管機構報告。商業銀行開辦併購貸款業務後，如發生不能持續滿足上述條件之一的情況，應當停止辦理新的併購貸款業務。

第六條 商業銀行開辦併購貸款業務應當遵循依法合規、審慎經營、風險可控、商業可持續的原則。

第七條 商業銀行應制定併購貸款業務發展策略，充分考慮國家產業、土地、環保等相關政策，明確發展併購貸款業務的目標、客戶範圍、風險承受限額及其主要風險特徵，合理滿足企業兼併重組融資需求。

第八條 商業銀行應按照管理強度高於其他貸款種類的原則建立相應的併購貸款管理制度和管理資訊系統，確保業務流程、內控制度以及管理資訊系統能夠有效地識別、計量、監測和控制併購貸款的風險。

商業銀行應按照監管要求建立併購貸款統計制度，做好併購貸款的統計、彙總、分析等工作。

第九條 銀監會及其派出機構依法對商業銀行併購貸款業務實施監督管理，發現商業銀行不符合業務開辦條件或違反本指引有關規定，不能有效控制併購貸款風險的，可根據有關法律法規採取責令商業銀行暫停併購貸款業務等監管措施。

第二章 風險評估

第十條 商業銀行應在全面分析戰略風險、法律與合規風險、整合風險、經營風險以及財務風險等與併購有關的各項風險的基礎上評估併購貸款的風險。商業銀行併購貸款涉及跨境交易的，還應分析國別風險、匯率風險和資金過境風險等。

第十一條 商業銀行評估戰略風險，應從併購雙方行業前景、市場結構、經營戰略、管理團隊、企業文化和股東支援等方面進行分析，包括但不限於以下內容：

(一)併購雙方的產業相關度和戰略相關性，以及可能形成的協同效應;

(二)併購雙方從戰略、管理、技術和市場整合等方面取得額外回報的機會;

(三)併購後的預期戰略成效及企業價值增長的動力來源;

(四)併購後新的管理團隊實現新戰略目標的可能性;

(五)併購的投機性及相應風險控制對策;

(六)協同效應未能實現時，併購方可能採取的風險控制措施或退出策略。

第十二條 商業銀行評估法律與合規風險，包括但不限於分析以下內容：

(一)併購交易各方是否具備併購交易主體資格;

(二)併購交易是否按有關規定已經或即將獲得批准，並履行必要的登記、公告等手續;

(三)法律法規對併購交易的資金來源是否有限制性規定;

(四)擔保的法律結構是否合法有效並履行了必要的法定程式;

(五)借款人對還款現金流的控制是否合法合規;

(六)貸款人權利能否獲得有效的法律保障;

(七)與併購、併購融資法律結構有關的其他方面的合規性。

第十三條 商業銀行評估整合風險，包括但不限於分析併購雙方是否有能力通過以下方面的整合實現協同效應：

(一)發展戰略整合;

(二)組織整合;

(三)資產整合;

(四)業務整合;

(五)人力資源及文化整合。

第十四條 商業銀行評估經營及財務風險，包括但不限於分析以下內容：

(一)併購後企業經營的主要風險，如行業發展和市場份額是否能保持穩定或增長趨勢,公司治理是否有效，管理團隊是否穩定並且具有足夠能力，技術是否成熟並能提高企業競爭力，財務管理是否有效等;

(二)併購雙方的未來現金流及其穩定程度;

(三)併購股權(或資產)定價高於目標企業股權(或資產)合理估值的風險;

(四)併購雙方的分紅策略及其對併購貸款還款來源造成的影響;

(五)併購中使用的債務融資工具及其對併購貸款還款來源造成的影響;

(六)匯率和利率等因素變動對併購貸款還款來源造成的影響。

商業銀行應當綜合考慮上述風險因素，根據併購雙方經營和財務狀況、併購融資方式和金額等情況，合理測算併購貸款還款來源，審慎確定併購貸款所支援的併購專案的財務槓桿率，確保併購的資金來源中含有合理比例的權益性資金，防範高槓杆併購融資帶來的風險。

第十五條 商業銀行應在全面分析與併購有關的各項風險的基礎上，建立審慎的財務模型，測算併購雙方未來財務資料，以及對併購貸款風險有重要影響的關鍵財務槓桿和償債能力指標。

第十六條 商業銀行應在財務模型測算的基礎上，充分考慮各種不利情形對併購貸款風險的影響。 不利情形包括但不限於：

(一)併購雙方的經營業績(包括現金流)在還款期內未能保持穩定或增長趨勢;

(二)併購雙方的治理結構不健全，管理團隊不穩定或不能勝任;

(三)併購後併購方與目標企業未能產生協同效應;

(四)併購方與目標企業存在關聯關係，尤其是併購方與目標企業受同一實際控制人控制的情形。

第十七條 商業銀行應在全面評估併購貸款風險的基礎上，確認併購交易的真實性，綜合判斷借款人的還款資金來源是否充足，還款來源與還款計劃是否匹配，借款人是否能夠按照合同約定支付貸款利息和本金等，並提出併購貸款質量下滑時可採取的應對措施或退出策略,形成貸款評審報告。

第三章 風險管理

第十八條 商業銀行全部併購貸款餘額佔同期本行一級資本淨額的比例不應超過50%。

第十九條 商業銀行應按照本行併購貸款業務發展策略，分別按單一借款人、集團客戶、行業類別、國家或地區對併購貸款集中度建立相應的限額控制體系，並向銀監會或其派出機構報告。

第二十條 商業銀行對單一借款人的併購貸款餘額佔同期本行一級資本淨額的比例不應超過5%。

第 二十一條 併購交易價款中併購貸款所佔比例不應高於60%。

第二十二條 併購貸款期限一般不超過七年。

第二十三條 商業銀行應具有與本行併購貸款業務規模和複雜程度相適應的熟悉併購相關法律、財務、行業等知識的專業人員。

第二十四條 商業銀行應在內部組織併購貸款盡職調查和風險評估的專業團隊，對本指引第十一條到第十七條的內容進行調查、分析和評估，並形成書面報告。

前款所稱專業團隊的負責人應有3年以上併購從業經驗，成員可包括但不限於併購專家、信貸專家、行業專家、法律專家和財務專家等。

第二十五條 商業銀行應在併購貸款業務受理、盡職調查、風險評估、合同簽訂、貸款發放、貸後管理等主要業務環節以及內部控制體系中加強專業化的管理與控制。

第二十六條 商業銀行受理的併購貸款申請應符合以下基本條件：

(一)併購方依法合規經營，信用狀況良好，沒有信貸違約、逃廢銀行債務等不良記錄;

(二)併購交易合法合規，涉及國家產業政策、行業准入、反壟斷、國有資產轉讓等事項的，應按相關法律法規和政策要求，取得有關方面的批准和履行相關手續;

(三)併購方與目標企業之間具有較高的產業相關度或戰略相關性，併購方通過併購能夠獲得目標企業的研發能力、關鍵技術與工藝、商標、特許權、供應或分銷網路等戰略性資源以提高其核心競爭能力。

第二十七條 商業銀行可根據併購交易的複雜性、專業性和技術性，聘請中介機構進行有關調查並在風險評估時使用該中介機構的調查報告。

有前款所述情形的，商業銀行應建立相應的中介機構管理制度，並通過書面合同明確中介機構的法律責任。

第二十八條 併購方與目標企業存在關聯關係的，商業銀行應當加強貸前調查，瞭解和掌握併購交易的經濟動機、併購雙方整合的可行性、協同效應的可能性等相關情況，核實併購交易的真實性以及併購交易價格的合理性，防範關聯企業之間利用虛假併購交易套取銀行信貸資金的行為。

第二十九條 商業銀行原則上應要求借款人提供充足的能夠覆蓋併購貸款風險的擔保，包括但不限於資產抵押、股權質押、第三方保證，以及符合法律規定的其他形式的擔保。以目標企業股權質押時，商業銀行應採用更為審慎的方法評估其股權價值和確定質押率。

第三十條 商業銀行應根據併購貸款風險評估結果，審慎確定借款合同中貸款金額、期限、利率、分期還款計劃、擔保方式等基本條款的內容。

第三十一條 商業銀行應在借款合同中約定保護貸款人利益的關鍵條款，包括但不限於：

(一)對借款人或併購後企業重要財務指標的約束性條款;

(二)對借款人特定情形下獲得的額外現金流用於提前還款的強制性條款;

(三)對借款人或併購後企業的主要或專用賬戶的監控條款;

(四)確保貸款人對重大事項知情權或認可權的借款人承諾條款。

第三十二條 商業銀行應通過本指引第三十一條所述的關鍵條款約定在併購雙方出現以下情形時可採取的風險控制措施：

(一)重要股東的變化;

(二)經營戰略的重大變化;

(三)重大投資專案變化;

(四)營運成本的異常變化;

(五)品牌、客戶、市場渠道等的重大不利變化;

(六)產生新的重大債務或對外擔保;

(七)重大資產出售;

(八)分紅策略的重大變化;

(九)擔保人的擔保能力或抵質押物發生重大變化;

(十)影響企業持續經營的其他重大事項。

第三十三條 商業銀行應在借款合同中約定提款條件以及與貸款支付使用相關的條款，提款條件應至少包括併購方自籌資金已足額到位和併購合規性條件已滿足等內容。

商業銀行應按照借款合同約定，加強對貸款資金的提款和支付管理，做好資金流向監控，防範關聯企業藉助虛假併購交易套取貸款資金，確保貸款資金不被挪用。

第三十四條 商業銀行應在借款合同中約定，借款人有義務在貸款存續期間定期報送併購雙方、擔保人的財務報表以及貸款人需要的其他相關資料。

第三十五條 商業銀行在貸款存續期間，應加強貸後檢查，及時跟蹤併購實施情況，定期評估併購雙方未來現金流的可預測性和穩定性，定期評估借款人的還款計劃與還款來源是否匹配，對併購交易或者併購雙方出現異常情況的，及時採取有效措施保障貸款安全。

併購方與目標企業存在關聯關係的，商業銀行應加大貸後管理力度，特別是應確認併購交易得到實際執行以及併購方對目標企業真正實施整合。

第三十六條 商業銀行在貸款存續期間，應密切關注借款合同中關鍵條款的履行情況。

第三十七條 商業銀行應按照不低於其他貸款種類的頻率和標準對併購貸款進行風險分類和計提撥備。

第三十八條 併購貸款出現不良時，商業銀行應及時採取貸款清收、保全，以及處置抵質押物、依法接管企業經營權等風險控制措施。

第三十九條 商業銀行應明確併購貸款業務內部報告的內容、路線和頻率，並應至少每年對併購貸款業務的合規性和資產價值變化進行內部檢查和獨立的內部審計，對其風險狀況進行全面評估。當出現併購貸款集中度趨高、貸款風險分類趨降等情形時，商業銀行應提高內部報告、檢查和評估的頻率。

第四十條 商業銀行在併購貸款的不良貸款額或不良率上升時應加強對以下內容的報告、檢查和評估：

(一)併購貸款擔保的方式、構成和覆蓋貸款本息的情況;

(二)針對不良貸款所採取的清收和保全措施;

(三)處置質押股權的情況;

(四)依法接管企業經營權的情況;

(五)併購貸款的呆賬核銷情況。

第四章 附則

第四十一條 商業銀行貸款支援已獲得目標企業控制權的併購方企業，為維持對目標企業的控制權而受讓或者認購目標企業股權的，適用本指引。

第四十二條 政策性銀行、外國銀行分行和企業集團財務公司開辦併購貸款業務的，參照本指引執行。

第四十三條 本指引所稱併購雙方是指併購方與目標企業。

第四十四條 本指引由中國銀監會負責解釋。

第四十五條 本指引自印發之日起施行。《中國銀監會關於印發<商業銀行併購貸款風險管理指引>的通知》(銀監發〔2008〕84號)同時廢止。

以上就是關於商業銀行併購貸款管理辦法的介紹了，我們在進行管理的時候，要嚴格按照上述的規定進行管理。另外，在我們進行申請併購貸款的時候，還需要注意，併購貸款期限一般是不超過七年的，所以，我們在進行貸款之前要做好規劃。