私募基金募集行为管理办法

私募基金募集行为管理办法

(一)对私募基金募集主体的界定

根据《办法》第二条，私募基金募集包括两类主体：第一类为在中国基金业协会办理私募基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的私募基金(对于私募股权投资机构而言，私募基金管理人可以仅作为管理人，也可作为管理人的同时担任私募基金的普通合伙人);第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构(“基金销售机构”)，其也可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。除上述两类主体外，其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动。换言之，可以合法进行私募基金募集活动的主体均为机构，任何个人不得进行私募基金募集活动。

根据《办法》第三十四条，私募基金管理人委托未取得基金销售业务资格的机构募集私募基金的，中国基金业协会不予办理私募基金备案业务。因此，本条要求私募基金管理人对其委托的募集机构具有核查资质的义务，否则很可能承担无法备案基金产品的后果，而基金产品无法备案，则会对其投资活动产生重大负面影响。此前的实践操作中，不少私募基金管理人聘请无基金销售业务资格的财务顾问公司为其提供募集服务，《办法》实施后该等行为应予以纠正。因此，我们建议在基金销售协议中由基金销售机构对其具有基金销售业务资格作出承诺，并且将其资质证明作为销售协议附件。